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细数数字货币交易所存在的优缺点

2019-2-9 07:56| 发布者: admin| 查看: 871| 评论: 0

摘要: 交易所有优点也有缺点。优点之一是交易把比特币经济和法币经济相结合起来,这两种货币实现了自由转换。如果我账户里有比特币和美元,我可以随心所欲将比特币换成美元,或把美元换成比特币,这是相当方便的。三大风险 ...

交易所有优点也有缺点。优点之一是交易把比特币经济和法币经济相结合起来,这两种货币实现了自由转换。如果我账户里有比特币和美元,我可以随心所欲将比特币换成美元,或把美元换成比特币,这是相当方便的。

三大风险

缺点就是风险。交易所面临和银行一样的风险,主要包括以下三大类风险:

第一类风险是挤兑。挤兑就是大家同时都去银行提款。由于银行一般只保存部分存款,所以可能无法应付所有的提款要求。当银行无法兑现的谣言四起之时,大家开始恐慌,然后更多人去银行取钱,造成崩塌效应。

第二类风险是银行本身可能就是一个庞氏骗局。庞氏骗局的通常做法就是不断借新还旧,从储户吸收存款,答应日后提供一定的收益,但实际上这笔钱并没有用于投资,而是用于支付先前储户的收益,这类骗局最终必然会崩溃,使人们损失惨重。2008年的麦道夫骗局就是庞氏骗局的最新案例。

第三类风险就是黑客入侵。有的甚至就是交易所的雇员,试图入侵交易所的安全系统。由于交易所储存大量密钥,而这些密钥可以支取比特币,所以交易所需要非常小心地监控软件的安全性及其操作流程。例如,如何管理冷热储存等。如果某个环节出了差错,我们存在交易所的比特币就会被盗取。

上述风险都实际发生过。有的交易所因为挤兑而倒闭,有的交易所因为管理员的监守自盗而倒闭,也有的交易所因为黑客入侵而倒闭。实际上,统计数据并不令人乐观。2013年的一项研究显示,40家比特币中有18家由于存款到期无法兑付或其他问题而倒闭。

倒闭的交易所中,最有名的就是门头沟(Mt.Gox)。门头沟曾经是世界上最大的比特币交易所,最后因存款到期无法兑付而宣告倒闭,许多投资者血本无归。门头沟现在还在日本与美国法院走破产清算程序,人们到现在都没有搞清楚他们的钱到底去了哪里。我们只知道一点:门头沟曾经拥有很多比特币,而现在已经一无所有了。这对于所有交易所都是一个警示。

银行监管

反观传统银行业,并没有高达45%的破产率,政府的监管在其中发挥了重要的作用。政府对银行的监管主要体现在以下方面:政府首先要求银行有一个最低准备金要求。

在美国,银行随时要保留总储蓄量3%~10%的现金来应付突发的提款请求。政府通常还会对银行的投资类别以及资金管理方法进行监管,政府要求银行的资产投向低风险资产,因为这些钱大多是储户的血汗钱,而不是银行自有的资金。政府不仅仅对银行进行监管,还会在必要时为银行或储蓄者提供保护。

首先,政府会提供储蓄保险。如果一个遵纪守法的银行破产,政府会偿还储户一部分存款。其次,政府有时候也会充当“最后借款人”角色。如果银行短期经营困难,但仍有一定的偿债能力,政府给银行提供贷款,直到银行有足够的资金周转,从而让银行渡过难关。传统银行的监管大抵如此,但比特币交易所的监管则并非这样。


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